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——产业基金发起方案
海南省先进技术企业研究会   2014-10-27 11:01:15 作者:海南先企会 来源:
 
 

李克强:鼓励民间资本发起设立产业投资基金

国务院总理李克强1024主持召开国务院常务会议决定创新重点领域投融资机制、为社会有效投资拓展更大空间。

会议指出,创新投融资机制,在更多领域向社会投资特别是民间资本敞开大门,与其他简政放权措施形成组合拳,以改革举措打破不合理的垄断和市场壁垒,营造权利公平、机会公平、规则公平的投资环境,使投资者在平等竞争中获取合理收益,有利于更大激发市场主体活力和发展潜力,改善当前投资动力不足的状况,稳定有效投资,增加公共产品供给,促进稳增长、调结构、惠民生。

会议决定:

一、进一步引入社会资本参与水电、核电等项目,建设跨区输电通道、区域主干电网、分布式电源并网等工程和电动汽车充换电设施。

二、支持基础电信企业引入民间战略投资者,引导民间资本投资宽带接入网络建设运营,参与卫星导航地面应用系统等国家民用空间设施建设,研制、发射和运营商业遥感卫星。

三、加快实施引进民间资本的铁路项目,鼓励社会资本参与港口、内河航运设施及枢纽机场、干线机场等建设,投资城镇供水供热、污水垃圾处理、公共交通等。市政基础设施可交由社会资本运营管理。

四、支持农民合作社、家庭农场等投资生态建设项目。鼓励民间资本投资运营农业、水利工程,与国有、集体投资享有同等政策待遇。推行环境污染第三方治理,推进政府向社会购买环境监测服务。

五、落实支持政策,吸引社会资本对教育、医疗、养老、体育健身和文化设施等加大投资。

会议要求,要大力创新融资方式,积极推广政府与社会资本合作(PPP)模式,使社会投资和政府投资相辅相成。优化政府投资方向,通过投资补助、基金注资、担保补贴、贷款贴息等,优先支持引入社会资本的项目。创新信贷服务,支持开展排污权、收费权、购买服务协议质(抵)押等担保贷款业务,探索利用工程供水、供热、发电、污水垃圾处理等预期收益质押贷款。采取信用担保、风险补偿、农业保险等方式,增强农业经营主体融资能力。发挥政策性金融作用,为重大工程提供长期稳定、低成本资金支持。发展股权和创业投资基金,鼓励民间资本发起设立产业投资基金,政府可通过认购基金份额等方式给予支持。支持重点领域建设项目开展股权和债券融资。让社会投资涓涓细流汇成促发展、增福祉的澎湃浪潮。


       

       为拓宽我省融资渠道,海南省先进技术企业研究会2014年与国际私募股权投资基金联合会签订合作协议,为企业开展PE模式融资服务,欢迎企业来电咨询。

    电话:65323905    邮箱:hn65323905@163.com


     产业基金发起方案

        融资机构背景:国际私募股权投资基金联合会(简称“国际PE联合会)是由国内外知名的私募股权投资基金(PE)联合发起设立的为会员创造价值的非营利性国际机构。自成立以来,受到了国内外行业主管部门及相关组织的指导和支持,为投融资双方搭建专业、直接的项目交流平台,为投资方提供个性化的优质项目推荐,为融资方推荐合适的投资机构,有效的提高了项目运作的成本和成功的概率。目前,已注册各类会员500余家,会员累计注册资本总额2000多亿元,真正实现了为会员创造价值和沟通交流的常态化业务平台。

    基金管理公司背景:星云股权投资基金管理有限公司(简称“星云基金”)是由中国知名私募股权基金专家王树海先生(被媒体誉为国内私募股权基金行业的领跑者)联合其他投资人共同发起设立,专注于股权投资及企业价值管理的专业投资机构,管理资金2.5亿元人民币,预期管理规模达到10亿元。目前主要服务包括各类私募基金(包括股权投资基金、产业投资基金、政府引导基金、对冲基金、外币基金等)的发起、募集和管理,项目投资及后续管理服务。

    服务机构:

    1、北京方海格投资管理有限公司(简称“方海格”)是由国内知名的专业培训机构—中建政研发起设立的,为客户提供金融知识内训和投融资咨询的专业化咨询机构,致力于为客户提供“一站式”、全方位的解决方案。目前主要服务包括金融知识内训和财务顾问(融资、私募、并购、改制、重组,产业链整合等顾问服务)、IPO咨询、科技项目申报与成果转化、PE“一条龙”式服务等投融资咨询服务。

    2、海南省先进技术企业研究会(简称省先企会)是以实施创新驱动战略,推动科技进步和自主创新为工作宗旨,致力开展产学研合作服务的我省非营利性社会团体,为推进自主创新和科技进步发挥了较大的推动作用,同时提供融资、私募、并购、改制、重组,产业链整合等顾问服务、IPO咨询、科技项目申报与成果转化、PE“一条龙”式服务等投融资咨询服务。

    合作方式:乙方(国际私募股权投资基金联合会)通过为甲方(融资企业、发起人)设立一支专项产业基金,然后通过投资基金的方式间接投资甲方企业。

    私募基金框架

依托于乙方在资本市场的专业团队、品牌、影响力及资源,以甲方企业的控股股东或代表为发起人,与乙方联合成立一支私人股权投资基金(PE),以下简称“产业基金”。

 “产业基金”为合伙制企业,甲方作为“产业基金”的普通合伙人(GP),出资基金募集的10%,作为基金的发起资金。其余资金由乙方作为“产业基金”的管理公司,通过召集有限合伙人(LP)募集完成。

 本次募资的投资标的为甲方。乙方作为甲方的综合财务顾问机构,完成对甲方的尽职调查;企业诊断及结构治理;建立内部控制;完善决策机制;规范财务管理;私募文件的准备和发行;合伙人的召集工作;工商局注册登记;直至投资完成。

三:设立环境

 1、法律依据:《中华人民共和国合伙企业法》,本合伙企业法于1997年设立,2006修改。

 2、“产业基金”募集对象包括富有的自然人、企业法人、社会团体、养老基金等,这些机构或个人拥有大量的闲散资金,但这些资金没有良好的投资机会,没有安全的保值和升值渠道。同时这些富于资金在当前金融环境下,投资股市和楼市的风险很大,收益很少,且银行存款利息很低,资金闲置率非常高,这些资金都在寻找安全的、高效的投资机会。这些闲散资金为“产业基金”的设立提供了基础。

 3、乙方有着自己独立的理财中心,该中心团队现有200多人,分布在全国大中型城市。该团队由退休干部和专业理财师组成,在全国掌握了第一手的资金渠道,包括富有的自然人、企业法人、矿主、机构投资者、社会团体、养老基金等,这些资源将为本次成立的**基金提供充足的资金来源渠道。

 4、乙方作为国际性金融服务机构,从基金的设立,资金的募集,投资方案的设计,投资管理,资金退出都有着成熟的经验和专业的管理团队,在业界享誉盛名。因此,在召集LP过程中,可以树立“**产业基金”的公信力。

        5、甲方作为成长期或扩张期的企业。企业本身所具有良好的偿债能力,盈利能力,发展能力,能够很好的保障PE的合伙人收益。同时,并拥有先进的商业模式和优秀的管理团队。

 综上所述,“**产业基金”的设立,在法律法规层面上没有障碍且受法律保护,在市场供需链条上,既有大量的资金供给方,又有资金需求方甲方,同时乙方为链条提供了交易平台和安全保障,所以“**产业基金”具备完善的设立基础。

四:设立程序

第一阶段:财务顾问

 1、对甲方进行全面的尽职调查,并进行全面的企业诊断。

 2、协助甲方完善决策机制和法人结构治理,对甲方存在的法律隐患提供法律意见;

 3、设计科学、合理和可行的财务管理方案,以此提升甲方的资金运营能力,同时完成公司的科学化管理构架。

 4、设计科学、合理和可行的私募方案、资金进入方案和还款方案。

        5、完成公司简介,以及公司的财务预测和募集资金用途说明,并完成商业计划。

 6、在私募准备过程中协助甲方完成包括募集资金安排在内的战略发展规划。

 7、完成对甲方的估值定价,并完成估值报告和投资报告。

 8、统筹安排甲方私募工作,按照投资方的要求完成私募中的资料制作。

 9、协助甲方规范公司运作,进行持续督导、培训。

第二阶段:私募阶段

 1、乙方负责对有限合伙人的选择与初步接触,并完成私募文件的发行。

 2、根据项目整体进度和需要,安排并协助甲方参加与有限合伙人的谈判、路演、见面会等活动。

 3、协调甲方完成有限合伙人对甲方的尽职调查。

 4、按预先设定的私募方案,参与商业谈判。

 5、协助甲方与当地政府及相关主管部门的沟通。

 6、积极帮助甲方协调与有限合伙人的关系、有序安排甲方与有限合伙人的合作进程,完成私募工作。

第三阶段:工商局注册

       **产业基金”预期首期资金规模募集齐后,按照《中华人民共和国合伙企业法》在工商局办理相应的注册登记手续,基金正式成立。

五:基金设立成本

  **产业基金”的募集费成本为募资规模的10%-15%。含财务顾问费用和私募费用。

六:基金设立的利弊

 1、受国际金融危机的影响,国内商业银行银根紧缩,乙方从银行贷款的机率很低,同时企业发展又需要资金的注入,“**产业基金”可以解决甲方现有的业务发展问题。

 2、“**产业基金”的设立可以在合理的时间完成第二次募集,建立起甲方资本运作平台,稳定公司将来发展的现金流。

 3、“**产业基金”的GP,控制人,甲方在现有以实体经济为主的基础上,发展成为一个以实体经济和资本运作协调发展的集团公司。

 4、降低资金使用成本,基金公司募集时按照固定回报率的方式募集,固定回报率加上募集成本摊销率,合计年成本在15%以内。

 5、乙方作为“**产业基金”的管理机构,将自身的专业和全球资源,协助完成甲方的管理能力的提升和资产、资源、业务等重组。树立甲方的公众形象,使其成为国际性公司,为IPO做准备。

 6、有利于甲方的股份制改革。提升企业的综合实力,促进业务的发展。


 

                        

 

王树海介绍:中国资深私募股权投资专家

              国际私募股权投资基金联合会执行主席,

              天津股权投资基金中心总裁 

              中国高科技产业研究会科技成果转化协作委员会项目合作部部主任

              南开大学客座讲师

              星云基金创始人

              北京方海格投资管理有限公司首席专家顾问。

 


1、王树海是国内金融改革创新和私募股权投资基金发展的积极推动者;2007年,参与起草了天津(国内首个)私募股权投资基金的管理办法和优惠政策,并相继参与了国家发改委、陕西省、河北省、苏州和珠海市相关金融政策及办法的修改和制订;参与了包括产业基金、引导基金、并购基金和外币基金在内的100多支知名股权投资基金及金融创新机构的咨询、设计和创建工作;负责国内第一个最大的私募股权投资基金服务和聚集平台--天津股权投资基金中心的筹备和管理,目前已经落户天津的私募股权投资基金2600多支,认缴资本达5600多亿元,形成了相当的产业规模;参与筹备了国内第一家非上市企业股权交易的平台(OTC探索)--滨海国际股权交易所的建设和后期管理;在金融改革创新领域积累了丰富的经验和行业资源。《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《经济观察报》、《二十一世纪经济报道》、《中国企业报》、 《金融时报》、天津电视台、人民网、新华网和新浪网等国内近百家财经媒体对王树海先生均有专访或报道。

2、擅长私募股权及产业基金领域:参与国内首个私募基金及多个区域金融政策修改和制订,参与了100多个各类基金的咨询、设计和创建工作。积累了大量的行业资源、实操经验和成功案例,被媒体誉为“国内私募股权投资基金领跑者”。

企业并购重组、改制领域:长期从事高科技企业的管理、整合和并购工作。主持操作完成的投融资/并购项目累计资金总额达70多亿元。

企业上市及规范治理:主导推动多家企业海内外上市,并兼任3家上市公司独立董事,在上市诊断咨询及规范治理方面积累了丰富的经验。

科技项目评价、申报与资本运营:先后指导20多家企业成功申请资金补贴,在科技项目论证、评价、战略规划、资本运营服务方面积累了丰富的实战经验。

 

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